以预期最高收益率诱人，却只字不提风险；分红险优于定存；牛熊皆宜，收益稳健……在银行因不少到期理财产品实际收益率远低于预期收益率而屡被投诉之际，依然有银行不顾客户利益而随意宣传理财产品，不少投资者对此甚为不满。四川银监局为此最近下发指导意见，要求银行不得夸大产品收益或发布虚假内容广告。广东和深圳银监局有关部门负责人亦向本报表示，将加强对银行理财产品的销售监管，深圳则正在对理财产品市场进行摸底。

　　银行理财师提醒市民，预期收益率只能作为参考。对于用历史数据演算的结构性理财产品，市民尤其要注意防范风险。

　　销售规范多了，但仍有违规

　　银监系统对银行理财产品的监管一直处于高压状态。银监会曾明确下文，要求商业银行销售理财产品时对客户进行风险测评，建立客户资料档案，并不得在宣传和介绍材料中出现“预期收益率”或“最高收益率”字样。

　　前日，记者再次走访了深圳振华路上的建行、交行、兴业银行、深发展、中行等几家银行网点，发现理财产品销售普遍比较规范。网点的理财经理均明确告诉记者产品是否保本以及收益是否能保证，并提示存在的风险。而在印制的简单宣传资料上，也用“最新收益率”代替了“预期收益率”。当记者提出想购买理财产品时，被要求进行风险测评。

　　不过，银保产品的宣传资料仍然存在风险提示不够明显或不够明确等问题。记者看到，某保险公司印制的一款保险计划产品折页，演示投保人期满可领取27.7万元，只在该页最下面用非常小的字体写了“温馨提示”，表示该产品“实际分红情况以公司实际经营状况为准”。另一家寿险公司的分红险宣传单存在类似问题，风险提示字号明显小于其他内容字号。而一家保险公司的理财型家庭财产保险，在封面上用大号字体写着“年收益率5.73%”，只在下面有一行小字“风险提示：本产品收益率与银行税后利率联动”，如果不仔细看很容易忽视掉。此外，该产品折页内文中还明确写着：“按现行利率标准计算，保障金年收益率为5.73%”，“现行利率”具体截至何时并未标注。记者从该保险公司服务热线了解到，这款产品经过央行几次降息后，目前年化收益率实际已经降低到了5.37%.

　　在广州一些银行网点，也依然存在违反监管政策的做法。最明显的一点就是，预期收益率的字眼依然存在，甚至出现在一些银行网点门口上边的电子显示屏上，或者简易的宣传单页上。更有不少投资者称，经常收到银行发来的短信，短信内容常常仅有“预期收益率、发售日期”等简单资料。甚至有银行理财人员根本不明白，债基分为哪两种等简单的常识，胡乱向前往购买的记者推荐。

　　监管不得仅标示预期最高收益率

　　在投资环境不佳的情况下，银行不规范销售较易引发事后的投诉。四川银监局近日已正式制定发布了《四川省银行业金融机构履行社会责任指导意见》，要求银行必须全面、客观、真实地描述代客理财、衍生产品等创新业务的风险状况，不得夸大产品收益或发布虚假内容广告。广东银监局和深圳银监局有关部门负责人称，虽未正式发文，但一直对此进行口头和窗口指导，对理财产品的监管从未松懈。

　　广东银监局有关部门负责人表示，他们一直通过口头指示和窗口指导等各类形式加强理财产品的监管，明确要求银行不得随意标示理财产品的预期最高收益率，因为这很容易误导客户。如果银行要标示预期最高收益率，则必须明示风险测算，将预期收益与风险提示进行对称明示，并且要将风险测算与风险点在显眼处张贴。绝不能只讲预期最高收益率而不讲风险，亦不能将风险测算放在很不显眼的位置。

　　深圳银监局相关负责人亦告诉记者，他们正在对银行理财产品相关情况进行摸底调查，待结果出来后再采取相应措施。记者从深圳一些银行了解到，仅上个月深圳银监局就针对银行理财产品下发了两个文件。其中一个文件要求银行对截至目前有余额的理财产品进行自查，自查内容包括银行内控、产品设计、营销、售后管理等；另一个文件则是转发银监会下发的通知，要求银行自查结构性理财产品，尤其是与雷曼兄弟相关联的产品。

　　投资者应细辨风险度

　　“经过前一段时间的整顿，目前银行销售理财产品规范了很多。”深圳某股份制银行相关负责人告诉记者。自今年4月份银监会下文以来，各银行均进行了自查自纠，对包括宣传资料印制在内的各个销售环节都进行了规范和整顿。去年，银行发售了大量和股票、基金挂钩的理财产品，此类产品当时公布的预期收益率都较高。然而，随着金融海啸的袭来，相当部分产品到期实际收益率和预期收益率差别很大。尤其是一些QDII产品、结构性理财产品等。这也是监管部门近期频繁下文要求银行自查自纠的原因。今年银行发售的产品都以票据类、信贷资产类稳健产品为主，基本都能达到预期收益率，引发的此类问题也较少。

　　对于投资者而言，应该如何正确理解预期收益率呢？“预期收益率只能作为参考。”兴业银行深圳分行CFP国际金融理财师王闻表示，根据监管部门规定，如果要标示预期最高收益率，则一定要有公式演算，来说明在何种情况下为什么可以达到最高预期收益率。市民在购买银行理财产品的时候，首先要问清楚该款产品是否保本，保本以及预期收益率是否在合同里承诺。如果该款产品不能保本，则应要求理财经理进行详细解释说明，存在的风险有多大，发生这些风险的可能性有多大。她认为，对于票据类、信贷资产类理财产品而言，银行的预期收益率具有较大参考价值，而对于结构性产品则要慎重对待。此类产品一般用之前的历史数据进行演示，投资者尤其应该慎重。

　　不规范销售三招数

　　记者在广州、深圳多家银行网点采访发现，虽然银行理财产品销售较前有了较大改善，但仍然存在以下不规范现象：

　　1

　　短信通知无风险提示

　　“目前银行正在发售××××，预期年收益率为5.19%，销售日截至×月×日，欲购从速。”这是广州市民谢小姐接到的某银行发来的一条短信，短信清楚地标示了预期收益率，但丝毫未有风险提示。

　　2

　　宣传资料风险提示不醒目

　　在一些银行网点摆放的宣传资料，风险提示并不醒目，且不明确。尤其是一些银保产品，风险提示的字号远远小于收益演示。有的意思也比较含糊，并未明确指出演算的分红不作承诺。

　　3

　　销售仍存在误导

　　在广州五羊新城某国有商业银行网点，分红险被银行理财人员强调可以作为定期存款替代品，并且将其历史表现数据和国债、定期存款利率进行对比。由于记者特意问到，理财人员才告知分红实际上不能确定。